Родился в 1954 году в Дамферлайне (Шотландия) в семье морского офицера. Окончил университет Стерлинга, работал в больнице, был садовником и дворником. В 1975 году путешествовал автостопом по Европе и Северной Африке, впоследствии работал на сталелитейном заводе и на предприятии фирмы IBM в Шотландии. В конце 70-х годов переселился в Лондон. Первую книгу опубликовал в 1984 году ("Осиная фабрика"). С конца 80-х годов - профессиональный писатель. Перу Бэнкса принадлежат около двух десятков романов и три сборника рассказов. Критики относят его к числу ведущих британских фантастов. Ныне живет в Эдинбурге. В начале 1999 года по итогам опроса на веб-сайте DDC News Бэнкс попал на пятое место в первой десятке "литературного хит-парада Миллениум", уступив Шекспиру, Джейн Остин, Оруэллу и Диккенсу, но опередив Толкина, Джойса, Достоевского, Сервантеса и Марка Твена. Все его произведения пользовались успехом как у критики, так и у читающей публики.
