Глава 1. Введение в количественные методы
(Стивен Дж. Браун)
Математика оценивания
Текущая (приведенная) стоимость
Измерение нормы дохода.
Статистика и анализ данных
Связь с теорией формирования цен
Дескриптивная статистика
Проверка гипотез
Анализ множественной регрессии
Неопределенность и оценка.
Факторные методы и теория оценки
Однофакторные модели
Многофакторные модели.
Глава 2. Количественные методы анализа
акционерного капитала
(Х. Рассел Фоглер и Марк П. Крицмен)
Оценка акционерного капитала.
Модель дисконтирования дивидендов
Модель оценивания для одного периода
Аномалии.
Факторный анализ
Теоретические основы факторного анализа
Как использовать факторные модели для
классификацш
факторов, вызывающих изменения дохода
Глава 3. Количественные методы анализа
операций
с обязательствами, имеющими фиксированные
доходы
(Роджер Дж. Ибоотсон и Маргарет А. Коруин)
Оценка финансовых обязательств с
фиксированной
процентной ставкой
Основные характеристики облигаций
Типы облигаций
Формула текущей стоимости.
Доходы по облигации и показатели
доходности
Продолжительность облигации.
Факторы, определяющие доходность облигаций
Кривые доходности: временная структура
процентных
ставок
Кредитный риск и премия за риск неплатежа
Налоговый статус
Облигации, предусматривающие досрочное
погашение
Конвертируемые облигации
Анализ статистических данных
Доходы за прошлый период
Корреляции
Регрессионный анализ
Оценка временной структуры доходов
Факторы, влияющие на рынок облигаций
Горизонт инвестирования и доходы
Инфляция и реальные доходы по облигациям
Назначение облигаций и стратегия
иммунизации
Глава 4. Количественные методы анализа
недвижимого имущества
(Сьюзен Хадсон-Уилсон).
Проблемы оценки стоимости имущества
Оценка стоимости
Рыночный анализ
Объединение оценки недвижимого имущества
и анализа рыночной ситуации
Портфельный анализ
Глава 5. Количественные методы анализа
производных финансовых
инструментов (Кристофер Б. Барри и Эндрю X.
Чей) .
Основные характеристики стоимости опционов
Простые опционные стратегии.
Длинная или короткая позиция по опционам
на покупку
Длинная или короткая позиция по опционам
на продажу
Покупка защитного опциона на продажу.
Продажа покрытого опциона на покупку
Определение опционной маржи и доходов от
хранения
Арбитраж и оценка стоимости опциона
Модели оценки стоимости опционов
Модель Блэка-Шоулза, описывающая
формирование
цен на опционы
Модели оценки стоимости опциона при двух
возможных состояниях
Эмпирический анализ опционов
Прошлые доходы
Эмпирический анализ моделей формирования
цен
на опционы
Теория формирова ния цен на опционы:
возможности
использования при анализе других активов
Оценка задолженности, сопряженной с
риском.
Оценка фирмы.
Другие характеристики долговых
обязательств
Страховые контракты: депозиты и
пенсионные счета.
Плата за эффективное управление
Опционы на другие виды активов
Финансовые фьючерсы.
Оценка стоимости
Использование финансовых фьючерсов
для контролирования риска
Институциональные ограничения при
использовании
финансовых фьючерсов.
Глава 6. Использование количественных методов
при анализе размещения
ресурсов (Стивен Дж. Браун и Марк П.
Крицмен)
Ожидаемый доход и риск
Валютный риск при размещении ресурсов
Проблемы оценивания
Оптимальный портфель активов.
Динамические стратегии.
Тактическое размещение ресурсов.
Страхование портфеля: рискованные
и безрисковые активы
Страхование портфеля: активы и
обязательства
Взаимозаменяемые динамические стратегии.
предполагающие линейную зависимость
Глава 7. Количественные методы оценки
эффективности
финансового управления (Марк П. Крицмен)
Норма доходности
Взвешенная норма доходности
Сравнения с более общими показателями
Корректировки на риск
Ошибка, связанная с выбором "эталонной"
характеристики
рыночного портфеля (benchmark error)
Квалификация или случай? Неопределенность в
выборе
источника отклонений
Характеристики эффективности операций
Нормальный портфель
Непараметрические методы, используемые для
оценки
эффективности управления
Система материального стимулирования
управляющих.
Возможности маневрирования, возникающие при
оценке
эффективности результата управления.
Скрытое следование за индексом
Особенности распределения
Модификация риска
Приложение. Некоторые справочные сведения о
статистике
Распределение вероятностей
Средние величины и дисперсия
Нормальное и логнормальнос распределение
Логарифмы (краткое отступление)
Таблицы нормального распределения
Проверка гипотез