Предисловие

Тема 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И МЕТОДЫ МАТЕМАТИКИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
1.1. Основы измерения стоимости денег во времени
1.2. Основные термины и обозначения математики финансового менеджмента
1.3. Ссудный процент, учетная ставка и другие виды процентов
Вопросы и задачи
Приложение к теме 1. Процент и проблема межвременного выбора

Тема 2. МЕТОДЫ РАСЧЕТА ПРОСТЫХ ПРОЦЕНТОВ
2.1. Наращение по простым процентам
2.2. Способы задания продолжительности конверсионного периода. Точные и обыкновенные проценты
2.3. Наращение при изменяющейся процентной ставке
2.4. Операция капитализации процентов
2.5. Методика дисконтирования
2.6. Простые учетные ставки и учет векселей
Вопросы и задачи

Тема 3. МЕТОДЫ ФИНАНСОВО-МАТЕМАТИЧЕСКИХ РАСЧЕТОВ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СЛОЖНЫХ И НЕПРЕРЫВНЫХ ПРОЦЕНТОВ
3.1. Схема наращения по сложным процентам и ее следствия
3.2. Варьирование параметрами коэффициента наращения
3.3. Операция дисконтирования по сложным процентам
3.4. Номинальная и эффективная процентные ставки
3.5. Сложные учетные ставки
3.6. Теорема о пределе номинальных ставок
3.7. Непрерывное начисление ссудных процентов и непрерывное дисконтирование
3.8. Математическая зависимость между основными параметрами, измеряющими доходность операций
3.9. Операции наращения и дисконтирования с использованием непрерывных процентов
Вопросы и задачи
Приложение к теме 3. Логика сложных процентов

Тема 4. ПРИНЦИП ЭКВИВАЛЕНТНОСТИ В МАТЕМАТИКЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ЕГО ПРАКТИЧЕСКОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
4.1. Эквивалентность процентных ставок
4.1.1. Расчет эквивалентных процентных ставок при равенстве инвестируемых сумм и конверсионных периодов
4.1.2. Расчет эквивалентных процентных ставок при условии неравенства первоначально инвестируемых сумм и конверсионных периодов
4.2. Расчет средней процентной ставки
Вопросы и задачи

Тема 5. ФИНАНСОВО-МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ИЗМЕНЕНИЯ УСЛОВИЙ КОНТРАКТОВ
5.1. Аксиома эквивалентности платежей
5.2. Сравнение и выбор между разновременными платежами
5.3. Сплиты и консолидации
Вопросы и задачи

Тема 6. ПРАКТИКА ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВО-МАТЕМАТИЧЕСКИХ РАСЧЕТОВ С УЧЕТОМ ИНФЛЯЦИИ И НАЛОГОВ
6.1. Методы измерения инфляции
6.2. Влияние инфляции на процесс наращения капитала. Учет инфляции
6.3. Защита от инфляции: метод индексации ставки процентов
6.4. Расчет нормы доходности, учитывающей инфляцию и налоги
6.5. Денежные потоки и налоговый щит
Вопросы и задачи

Тема 7. ПОТОКИ ПЛАТЕЖЕЙ И АННУИТЕТЫ. АНАЛИЗ ПОСТОЯННЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕНТ
7.1. Понятия потока платежей и финансовой ренты
7.2. Параметры денежных потоков: понятия, обозначения. Классификация финансовых рент
7.3. Наращенная сумма постоянной ренты
7.3.1. Годовая рента
7.3.2. Наращенная сумма годовой ренты с начислением процентов чаще одного раза в год
7.3.3. Наращенные суммы р-периодных рент
7.3.4. Наращенная сумма годовой ренты с непрерывным начислением процентов
7.4. Приведенная стоимость постоянных рент
7.4.1. Годовая рента
7.5. Модели, основанные на использовании понятия приведенной стоимости потока платежей
7.5.1. Модель депозитной книжки
7.5.2. Модель купли/продажи бизнеса
7.5.3. Модель финансирования инвестиционного фонда
7.6. Приведенная стоимость годовой ренты с начислением процентов более одного раза в год
7.7. Приведенная стоимость бесконечных рент
7.8. Зависимость между наращенной суммой и приведенной стоимостью ренты
7.9. Соотношение обобщающих характеристик рент пренумерандо, постнумерандо и рент с платежами в середине периода
Вопросы и задачи

Тема 8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПАРАМЕТРОВ ПОСТОЯННЫХ РЕНТ
8.1. Определение члена ренты
8.2. Определение срока ренты
8.3. Определение ставки процентов
8.3.1. Метод линейной интерполяции
8.3.2. Метод Ньютона—Рафсона
Вопросы и задачи

Тема 9. АНАЛИЗ ОТЛОЖЕННЫХ И НЕПРЕРЫВНЫХ РЕНТ
9.1. Анализ отложенных рент
9.2. Постоянная непрерывная рента
9.2.1. Обобщающие характеристики непрерывной ренты
9.2.2. Определение срока постоянной непрерывной ренты
9.2.3. Определение ставки процентов при расчетах с использованием модели постоянной непрерывной ренты
9.2.4. Непрерывные постоянные отложенные ренты
Вопросы и задачи

Тема 10. АНАЛИЗ МОДЕЛЕЙ ПЕРЕМЕННЫХ ПОТОКОВ ПЛАТЕЖЕЙ И ФИНАНСОВЫХ РЕНТ
10.1. Потоки с разовыми изменениями платежей
10.1.1. Нерегулярный поток платежей
10.1.2. Переменная рента с разовыми изменениями величины платежа
10.2. Непрерывные переменные потоки платежей
10.2.1. Линейно изменяющийся непрерывный поток платежей
10.2.2. Экспоненциальный непрерывный поток платежей
Вопросы и задачи

Тема 11. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МОДЕЛЕЙ ФИНАНСОВЫХ РЕНТ В РАСЧЕТАХ ПАРАМЕТРОВ КРЕДИТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
11.1. Основные параметры плана погашения кредита
11.2. Погашение кредита разовым платежом
11.2.1. Создание погасительного фонда с помощью постоянных взносов
11.2.2. Создание погасительного фонда с помощью переменных взносов
11.3. Погашение кредита частями (амортизация долга)
11.3.1. Погашение основного долга равными долями
11.3.2. Погашение кредита равными срочными платежами
11.3.3. Погашение кредита переменными срочными платежами
Вопросы и задачи

Тема 12. ПРИМЕНЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ВЫЧИСЛЕНИЙ В ИНВЕСТИЦИОННОМ АНАЛИЗЕ
12.1. Общие положения
12.2. Методика определения чистой приведенной стоимости
12.3. Методика расчета внутренней ставки доходности
12.4. Расчет срока окупаемости
12.5. Методика определения индекса доходности проекта
12.6. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг. Операции с акциями
12.6.1. Модель нулевого роста дивидендов
12.6.2. Модель постоянного роста дивидендов
12.6.3. Смешанная модель: модель переменного роста
12.6.4. Оценка с учетом конечного срока владения
12.7. Инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг. Оценка доходности и риска купонных облигаций
12.7.1. Оценка доходности купонных облигаций
12.7.2. Оценка риска и чувствительности доходности облигаций к уровню процентной ставки
Вопросы и задачи

Заключение

Приложения
1. Коэффициент наращения по схеме сложных процентов
2. Коэффициент дисконтирования по схеме сложных процентов
3. Коэффициент наращения финансовой ренты постнумерандо
4. Коэффициент дисконтирования финансовой ренты постнумерандо
5. Таблица параметров, измеряющих доходность финансово-кредитных операций
6. Зависимость приведенной стоимости от уровня дисконтирующей ставки и уравновешивающая процентная ставка

Литература